Dana yang Dikelola Berinvestasi lebih pintar - bandingkan dana kelolaan Informasi Ibbotson Associates Aust Ltd disediakan oleh Financial Express. Untuk informasi lebih lanjut mengenai dana kelolaan dan ETF, silakan kunjungi laporan keuangan. Bila Anda membeli unit dalam dana kelolaan, unit memiliki nilai yang sama dan harga satu unit dapat berfluktuasi dari hari ke hari. Rasio Biaya Tidak Langsung (Indirect Cost Ratio / ICR) dan informasi lainnya telah diekstraksi dari PDS atau telah disediakan oleh penerbit produk. Ada risiko dalam berinvestasi pada dana investasi yang dikelola, biasanya adalah: nilai investasi Anda dapat naik dan turun, dan kinerja masa lalu bukanlah indikator kinerja masa depan yang andal. Anda harus mempertimbangkan dengan hati-hati risikonya saat memutuskan apakah dana investasi yang dikelola sesuai untuk Anda. Ini adalah layanan informasi dan di mana informasi tersebut merupakan nasehat, nasehatnya bersifat umum dan tidak memperhitungkan keadaan pribadi Anda. Harap baca PDS dari provider untuk mengkonfirmasi informasi dan memeriksa biaya atau ketentuan lebih lanjut. Untuk mendapatkan informasi yang sesuai dengan situasi Anda, carilah saran profesional sebelum mendaftar. Ini adalah layanan informasi. Dengan browsing di situs web dan dengan menggunakan alat pencarian kami, Anda meminta RateCity untuk memberi Anda informasi tentang produk dari beberapa institusi keuangan. Kami akan mencoba menunjukkan berbagai produk sebagai tanggapan atas permintaan informasi Anda. Hasil pencarian tidak mencakup semua penyedia layanan dan mungkin tidak membandingkan semua fitur yang relevan dengan Anda, untuk keterangan lebih lanjut lihat FSCG kami. Peringkat yang ditampilkan hanyalah satu faktor yang harus dipertimbangkan saat mempertimbangkan produk ini. Untuk produk superannuation lihat di sini. Kami bukan penyedia kredit, dan dalam memberikan informasi produk, kami tidak memberi saran atau rekomendasi untuk Anda tentang produk kredit tertentu. Jika Anda memutuskan mengajukan permohonan suatu produk, Anda akan berurusan langsung dengan lembaga keuangan, dan tidak dengan RateCity. Harga dan informasi produk harus dikonfirmasikan dengan lembaga keuangan yang relevan, dan Anda harus meninjau PDS sebelum memutuskan untuk membeli. Lihat persyaratan penggunaan kami untuk informasi lebih lanjut. Saran ini umum dan belum memperhitungkan tujuan, situasi atau kebutuhan keuangan Anda. Pertimbangkan apakah saran ini benar untuk Anda. Waktu dan Tempat: Senin, 4:10 sampai 7:10, situs web Ruang A-53: som. yale. eduFacultyzc25HedgeFundhedgefund2005syllabus. html Ikhtisar Kursus Kursus ini adalah studi mendalam mengenai teori Dan pengelolaan dana lindung nilai, khususnya dana netral pasar dan dana dengan berbagai tingkat risiko yang dikendalikan. Kami akan fokus pada strategi pengendalian risiko mereka, termasuk strategi ekuitas (market-neutral, longshort, dll), derivatif arbitrase, arbitrase konversi, arbitrase pendapatan tetap, dan arbitrase makro mata uang dan makro global. Kami akan memperhatikan masalah di tingkat operasional. Topik akan mencakup kompensasi lindung nilai, evaluasi kinerja, manajemen risiko, dan peran arbitrase di pasar modal. Tugas masing-masing terdiri dari dua tugas (masing-masing dengan berat 10), dua kelompok kasus (masing-masing 10), satu kelompok proyek (20) dan ujian akhir (20), dengan 20 yang tersisa dari kursus akhir yang ditentukan oleh kelas partisipasi. Partisipasi kelas dan kehadiran diperlukan. Proyek dan kasus akan dilakukan dalam kelompok 2, tapi tidak lebih dari 3. Untuk setiap kasus, satu kelompok akan dipilih untuk melakukan presentasi di kelas. Untuk proyek ini, dua kelompok akan dipilih untuk hadir. Proyek kursus melibatkan empat langkah. Langkah 1 . Pilih strategi hedge fund (berdasarkan pengalaman dan pembacaan literatur Anda sendiri, atau berdasarkan penelitian Anda). Anda mungkin juga melakukan beberapa pengujian ulang terhadap strategi Anda sebelum mengambil langkah berikutnya untuk memastikan bahwa Anda dapat memiliki cukup kepercayaan pada strategi Anda. Jika memungkinkan, segera mulai melacak portofolio kertas dan menyimpan angka kinerja harian, yang kemudian dapat Anda analisis dan sertakan laporan dan presentasi Anda. Anda dapat melacak kinerja strategi Anda di Yahoo Finance atau Stock Trak (stocktrak). Anda juga harus melacak perubahan harian dalam indeks pasar yang mungkin Anda perlukan untuk mengevaluasi kinerja dana Anda. Sewaktu melacak kinerja strategi Anda, Anda dapat membuat perubahan pada posisi portofolio Anda secara terus maju (tidak surut). Tapi, jika dan saat Anda melakukan perubahan, Anda harus menerapkan biaya transaksi sebesar 0,5. Langkah 2 . Melakukan evaluasi kinerja dan atribusi kinerja di seluruh indeks pasar dan faktor-faktor yang terkenal, untuk masing-masing (1) kinerja historis dari gaya hedge fund dimana strategi pilihan Anda berada, (2) hasil kinerja back-test Anda dari strategi Anda. Jika Anda memiliki nomor tersebut, dan (3) portofolio kertas Anda setiap hari kembali sebelum 15 November. Anda dapat menggunakan SampP 500 dan indeks NASDAQ Composite sebagai dua faktor untuk mengambil kinerja yang disebabkan oleh risiko sistematis. Langkah 3: Setelah melakukan evaluasi kinerja, tulislah sebuah laporan komprehensif yang membahas mengapa strategi hedge fund Anda menarik dan merangkum hasil evaluasi kinerja (untuk mendukung argumen mengapa Anda). Selain menulis laporan kelompok sebanyak 12 halaman, sampaikan presentasi PPT untuk laporan Anda. Anda harus menulis laporan dan presentasi PPT Anda sebagai rencana bisnis hedge fund, dengan calon investor sebagai target audiens Anda. Dengan kata lain, laporan dan presentasi PPT Anda harus meyakinkan calon investor. Tanggal jatuh tempo untuk laporan dan presentasi PPT adalah 12 Desember, yang mana kedua kelompok akan dipilih untuk hadir ke kelas. Teks: Jaeger, Robert, Semua Tentang Hedge Funds Usulan tambahan yang disarankan: Joseph Nicholas, Investigasi Pasar-Netral: Strategi hedge fund Longshort 12 September, Ceramah 1: Pendahuluan Jaeger, bab 1-4 dan bab 12-15 Goetzmann dan Ross (2000 ) Hedge Funds, Teori dan Kinerja Stephen J. Brown dan William N. Goetzmann, Hedge Funds with Style Carol Loomis, Masa sulit sampai pada dana hedge, Fortune. 1969 (sulit dipercaya bahwa artikel ini diterbitkan pada tahun 1969, namun kedengarannya seperti debat saat ini). 19 September, Kuliah 2: Model risiko, pengendalian risiko dan konstruksi portofolio 26 September: Hedge fund dalam portofolio investasi Ceramah oleh Ezra Zask. File PPT ada disini Manoris Chatiras, 2004, Manfaat dana lindung nilai: update 2004, University of Massachussetts - Amherst. (Diperlukan, dalam paket) Harry Kat, 2002, untuk mencari dana optimal dana lindung nilai, Cass Business School, City University, London 3 Oktober: Dana dana dan pembangunan portofolio hedge fund multi-manajer (tugas pekerjaan rumah pertama karena ) Pembicara: Robert Jaeger. CIO, Evaluation Associates, INC Presentasi berkas dilampirkan di sini. Jaeger, bab 7 dan 11. Pembacaan lainnya dalam paket 31 Oktober, Kuliah 6: Mergerrisk arbitrase dan dana berbasis peristiwa (tugas pekerjaan rumah kedua du e) 4 November, Kuliah 7: Dana berjangka dan arbitrasi opsi Pembicara: Mark Rosenberg. Presiden SSARIS (dimiliki oleh State Street Global Advisors dan BPA) dan anggota dewan National Futures Association. Karena mereka tidak bisa menampung 50 orang di lokasi, kita akan memiliki kelas ini di sekolah. Berkas presentasinya ada disini. Jaeger, bab 10. PPT slide dalam paket kursus 7 November, Kuliah 8: Dana lindung nilai pendapatan tetap, mata uang dan dana makro global: (laporan kasus kedua) Penyajian kasus kedua. Kasus Orange County di awal kelas. Kasus Orange County Kasus Philippe Jorions Orange County: Menggunakan Nilai-At-Risiko untuk Mengontrol Risiko Keuangan. Membaca untuk kasus ini: Hedge Funds dan Asian Currency Crisis tahun 1997. Stephen J. Brown dan William N. Goetzmann. Slide untuk topik ini ada di bagian 1 dan bagian 2. 14 November: Dana lindung nilai obligasi terselubung Pembicara: Bill Feingold. Managing Director FrontPoint Convertible Arbitrage Fund, salah satu dari beberapa strategi hedge fund yang dikelola oleh FrontPoint. 28 November: Pembuat Dana Pasar Berkembang: Satyen Mehta. Mitra dan pendiri, Neon Capital Management. Neon Capital mengkhususkan diri pada pengelolaan dana pasar berkembang. Dulu dengan JP Morgan Investment Management. 5 Desember: Masalah operasional manajemen risiko dan lindung nilai dalam praktek. Pembicara tamu: Dr. Barry Schachter. Managing Director Risk Management, SAC Capital Advisors Dahulu, pimpinan manajemen risiko perusahaan, Caxton Associates Chase Manhattan Bank, bertanggung jawab atas pengelolaan risiko pasar portofolio, model VaR, stress testing, risiko pasar modal ekonomi dan peraturan Pengawas Keuangan Mata Uang, bertanggung jawab atas evaluasi Sistem pengukuran risiko pasar pasar Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi, bertindak kepala kelompok riset ekonomi dan pemimpin proyek untuk studi derivatif OTC Sepuluh tahun di bidang pengajaran akademis dan melakukan penelitian tentang derivatif dan manajemen risiko. Simak situs Barry Schachters: gloriamundi. org Berikut adalah file Barrys PPT yang bisa Anda download. Pada pengelolaan risiko operasional dana, lihat slide dengan mengklik di sini. 12 Desember: Presentasi proyek siswa dan evaluasi kinerja lindung nilai (project report due) Presentasi kelompok selama sesi pertama. Pembicara untuk sisa kelas. Todd Petzel. Chief Investment Officer, Azimuth Trust Company. Jun 15 2010 1:21 am ET Analis saham terkenal Roger Ibbotson telah meluncurkan hedge fund yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari saham yang kurang terkenal. Ibbotson, pendiri Ibbotson Associates yang sekarang menjabat sebagai profesor keuangan di Universitas Yale, mengatakan bahwa penelitiannya menunjukkan bahwa saham dengan volume perdagangan yang tinggi secara konsisten berkinerja buruk di pasar yang lebih luas. Saham dengan volume perdagangan tinggi cenderung menjadi perusahaan glamour yang terlalu mahal, katanya kepada TheStreet. Saham dengan volume rendah tidak ada dalam berita, dan cenderung menjual dengan harga diskon. Selanjutnya berfokus pada saham bervolume rendah dengan pendapatan tinggi menghasilkan pengembalian tahunan selama 34 tahun terakhir 15.1. Strategi itu merupakan tulang punggung dari Zebra Global Liquidity Arbitrage Fundas sekaligus dua reksa dana baru. Tapi di mana yang terakhir hanya akan mengambil posisi long dalam saham bervolume tinggi bervolume tinggi, hedge fund hanya akan memasukkan setengah dari uangnya ke dalam strategi. Setengah lainnya dari aset dana akan memiliki saham pendek dengan karakteristik berlawanan. Kami mengkonsep stok panas yang pada dasarnya lemah, kata Ibbotson. Dana lindung nilai akan memiliki persyaratan investasi minimal 1 juta. Ibbotson menjual perusahaan riset eponymous-nya ke Morningstar pada tahun 2006.
No comments:
Post a Comment