Rumah 187 Artikel 187 Bagaimana Memilih Rencana Saham Karyawan untuk Perusahaan Anda Banyak perusahaan yang kita temui memiliki ide bagus tentang rencana kepemilikan karyawan seperti apa yang ingin mereka gunakan, biasanya berdasarkan pada kebutuhan dan sasaran tertentu. Namun, kadang-kadang mungkin lebih baik dilayani oleh rencana stok lain. Namun yang lain mengatakan mereka ingin memiliki rencana kepemilikan karyawan, tapi mereka tidak yakin apa itu mungkin. Artikel ini akan memuluskan Anda untuk memilih dan menerapkan rencana atau rencana yang paling sesuai untuk perusahaan Anda. Rencana Kepemilikan Karyawan Berbasis Luas Mari kita mulai dengan cepat meninjau kemungkinan utama untuk kepemilikan karyawan berbasis luas. Rencana berbasis luas adalah satu di mana sebagian besar atau seluruh karyawan dapat berpartisipasi. (Catatan untuk pembaca non-AS: seperti hal-hal lain di situs ini, ini khusus untuk AS.) Rencana kepemilikan saham karyawan (employee stock ownership plan / ESOP) adalah jenis paket manfaat karyawan yang memenuhi syarat pajak dimana sebagian besar atau seluruh aset diinvestasikan Dalam stok majikan. Seperti pembagian keuntungan dan rencana 401 (k), yang diatur oleh banyak undang-undang yang sama, sebuah ESOP umumnya harus mencakup setidaknya semua karyawan penuh waktu yang memenuhi persyaratan usia dan layanan tertentu. Karyawan tidak benar-benar membeli saham di ESOP. Sebagai gantinya, perusahaan menyumbangkan sahamnya sendiri ke dalam rencananya, memberikan uang tunai untuk membeli sahamnya sendiri (seringkali dari pemilik yang ada), atau yang paling umum, memiliki rencana untuk meminjam uang untuk membeli saham, dengan perusahaan membayar kembali pinjaman tersebut. Semua penggunaan ini memiliki manfaat pajak yang signifikan bagi perusahaan, karyawan, dan penjual. Karyawan secara bertahap rampung dalam rekening mereka dan menerima keuntungan mereka saat mereka meninggalkan perusahaan (walaupun mungkin ada distro sebelum itu). Hampir 13 juta karyawan di lebih dari 7.000 perusahaan, sebagian besar dipegang erat, berpartisipasi dalam ESOP. Rencana opsi saham memberi hak kepada karyawan untuk membeli saham perusahaan pada harga tertentu selama periode tertentu setelah opsi tersebut menjadi hak karyawan. Jadi jika seorang karyawan mendapat opsi pada 100 saham pada harga 10 dan harga sahamnya naik menjadi 20, karyawan tersebut dapat menggunakan opsi tersebut dan membeli 100 saham itu masing-masing pada 10 saham masing-masing, masing-masing menjual 20 saham, dan mengantongi selisihnya. Tetapi jika harga saham tidak pernah naik di atas harga opsi, karyawan tersebut tidak akan menggunakan opsi tersebut. Pilihan saham dapat diberikan sesedikit atau sesedikit mungkin karyawan sesuai keinginan. Sekitar sembilan juta karyawan di ribuan perusahaan, baik publik maupun swasta, saat ini memegang opsi saham. Bentuk lain dari rencana ekuitas individu: Saham terbatas memberi karyawan hak untuk membeli saham, dengan hadiah atau beli dengan nilai wajar dengan nilai diskonto. Mereka hanya bisa memegang saham, namun, sekali batasan tertentu, biasanya persyaratan vesting, terpenuhi. Saham phantom membayar bonus tunai atau bonus masa depan yang sama dengan nilai sejumlah saham tertentu. Ketika penghargaan saham hantu diselesaikan dalam bentuk saham, mereka disebut unit saham terbatas. Hak apresiasi saham memberikan hak atas kenaikan nilai jumlah saham yang ditunjuk, biasanya dibayar tunai, namun sesekali dilunasi dalam saham (ini disebut SAR yang telah dilunasi). Penghargaan saham merupakan hibah langsung saham kepada karyawan. Dalam beberapa kasus, saham ini diberikan hanya jika kondisi kinerja tertentu (perusahaan, kelompok, atau individu) terpenuhi. Penghargaan ini biasanya disebut performance share. Rencana pembelian saham karyawan (ESPP) sedikit mirip dengan rencana opsi saham. Ini memberi karyawan kesempatan untuk membeli saham, biasanya melalui pemotongan gaji selama periode penawaran 3 sampai 27 bulan. Harganya biasanya didiskontokan hingga 15 dari harga pasar. Seringkali, karyawan dapat memilih untuk membeli saham dengan harga diskon dari harga yang lebih rendah baik di awal atau di akhir periode penawaran ESPP, yang dapat meningkatkan diskon lebih jauh. Seperti opsi saham, setelah memperoleh saham, karyawan tersebut dapat menjualnya dengan cepat atau terus bertahan sebentar. Tidak seperti opsi saham, harga diskon yang dibuat ke dalam kebanyakan ESPPs berarti bahwa karyawan dapat memperoleh keuntungan meskipun harga saham turun sejak tanggal pemberian. Perusahaan biasanya menetapkan ESPP sebagai bagian 423 yang memenuhi syarat pajak, yang berarti bahwa hampir semua karyawan tetap dengan 2 tahun atau lebih layanan harus diizinkan untuk berpartisipasi (walaupun dalam praktiknya, banyak yang memilih untuk tidak melakukannya). Banyak jutaan karyawan, hampir selalu di perusahaan publik, berada di ESPPs. ESOP Bukan Pilihan Orang yang terbiasa dengan opsi saham dan menemukan kata ESOP terkadang menganggapnya sebagai Rencana Opsi Saham Karyawan, tapi itu tidak berarti apa-apa, seperti yang dijelaskan di atas. ESOP dan pilihannya sangat berbeda. ESOP bukanlah istilah generik untuk rencana persediaan karyawan, namun memiliki definisi hukum yang sangat spesifik. (Di luar ESOP AS berarti berbagai hal, mulai dari rencana AS-ESOP seperti rencana opsi saham). Opsi Stok Insentif Bukan Istilah Generik Kesalahpahaman umum lainnya adalah bahwa opsi saham insentif adalah istilah umum untuk opsi saham yang diberikan sebagai insentif untuk Karyawan, dll. Sebenarnya, opsi saham insentif adalah satu dari dua jenis opsi saham kompensasi (jenis lainnya adalah opsi saham nonqualified), dan memiliki persyaratan hukum yang sangat spesifik. Situasi Khas Setelah menutup rencana yang mungkin Anda gunakan, marilah kita melihat di mana mereka sesuai dengan situasi perusahaan yang khas: Perusahaan Pribadi yang Diperoleh dari Perusahaan yang berencana go public atau diakuisisi (startup berteknologi tinggi, dll.): Meskipun semua saham Perubahan peraturan pasar dan akuntansi yang telah terjadi selama dekade terakhir, opsi masih menjadi mata uang pilihan ketika harus menarik dan mempertahankan karyawan yang baik banyak pekerja berteknologi tinggi tidak akan mengambil pekerjaan tanpa opsi. Seiring perusahaan go public, sudah umum untuk memasukkan rencana pembelian saham juga. Ada minat yang tumbuh, bagaimanapun, dalam saham penghargaan hak dan saham terbatas juga. Perusahaan yang memiliki hubungan erat dengan pemiliknya ingin menjual sebagian atau seluruh saham mereka: ESOP biasanya adalah pilihan terbaik. Dalam kebanyakan kasus, ESOP akan meminjam uang untuk membeli saham tersebut, namun perusahaan tersebut mungkin hanya melakukan beberapa tahun secara bertahap dalam penjualan bertahap. Perusahaan dapat menggunakan uang sebelum pajak untuk membeli pemiliknya. Tidak ada cara lain untuk melakukan ini daripada sebuah ESOP. Jika perusahaan tersebut adalah perusahaan C (bukan S), pemiliknya, jika kondisi tertentu terpenuhi, akan dapat menghindari pembayaran pajak atas hasil penjualan asalkan mereka digulirkan ke saham dan obligasi perusahaan operasi A. S. Opsi saham tidak akan bekerja sama sekali. Perusahaan yang dipegang secara tradisional yang akan tetap pribadi namun tidak memiliki pemilik penjual: Jika perusahaan Anda tidak akan mengalami kejadian likuiditas (go public atau diakuisisi), maka Anda memiliki banyak pilihan. ESOP memberikan manfaat pajak yang paling banyak kepada karyawan dan perusahaan, namun hal ini mengharuskan alokasi saham dilakukan berdasarkan kompensasi relatif atau formula tingkat yang lebih tinggi, tunduk pada persyaratan vesting dan service untuk memasuki rencana. Nilai apresiasi saham atau saham hantu biasanya merupakan pilihan terbaik jika Anda ingin memberikan penghargaan kepada karyawan berdasarkan pahala atau dasar kebijaksanaan lainnya. Dengan opsi saham atau rencana pembelian saham, perusahaan Anda harus menciptakan pasar untuk saham tersebut, yang dapat menciptakan masalah hukum sekuritas yang mahal dan tidak praktis. Pilihan atau rencana pembelian pada umumnya hanya digunakan sebagai kompensasi manajemen di perusahaan semacam itu. Perusahaan Publik Dalam beberapa hal, perusahaan publik memiliki lebih banyak fleksibilitas saat memilih rencana saham, karena (1) ada pasar untuk saham, sehingga berarti perusahaan tidak harus membelinya kembali dari karyawan (2) tidak ada masalah efek sejak Sahamnya sudah terdaftar, dan (3) mereka biasanya memiliki anggaran lebih besar daripada perusahaan swasta, beberapa di antaranya, misalnya, menolak membayar jumlah yang lumayan yang terkait dengan pembentukan ESOP. Dengan demikian, proses seleksi tidak ada hubungannya dengan penghapusan rencana yang hanya akan berjalan dengan baik dan lebih berkaitan dengan menimbang plus dan minusnya. Opsi saham terbatas, hak penghargaan saham, dan saham hantu (dan pada tingkat yang lebih rendah rencana pembelian saham) sangat berguna saat Anda mempekerjakan jenis karyawan yang mengharapkannya sebagai syarat kerja. Dan jika karyawan membeli saham melalui opsi dan rencana pembelian bisa menjadi sumber pendapatan bagi perusahaan. Namun, jangan lupa ESOP sebagai rencana jangka panjang yang diuntungkan pajak, ESOP dapat membantu perusahaan dan karyawannya mengembangkan budaya kepemilikan sejati. Menggunakan rencana 401 (k) untuk saham majikan di perusahaan publik lebih kontroversial. Setelah skandal akuntansi di Enron dan perusahaan lain, lusinan tuntutan diajukan terhadap pengusaha dan rencana fidusia untuk tidak menghapus saham majikan sebagai opsi investasi dalam rencana 401 (k) dan dan terus memberikan kontribusi saham perusahaan sebagai kecocokan. Proses yang sama dimulai sejak kecelakaan pasar saham tahun 2008 dan 2009. Karyawan mulai memindahkan lebih banyak aset dari saham perusahaan (turun dari 19 pada awal dekade menjadi sekitar 10 di akhir), dan perusahaan-perusahaan menjadi Lebih waspada tentang kelebihan stok perusahaan dalam rencananya. Bagi lebih banyak perusahaan, kursus ini sangat bijaksana. Dalam banyak kasus, Anda pasti ingin memiliki setidaknya dua jenis rencana: misalnya rencana opsi saham berbasis luas ditambah opsi opsi ESOP, atau opsi eksekutif ditambah rencana pembelian 423 yang luas, dll. Apa yang Anda lakukan akan Tergantung pada keinginan dan kebutuhan perusahaan dan karyawan Anda. Perusahaan Swasta yang Sangat Kecil Anggaran Bagaimana jika perusahaan Anda sangat kecil (mungkin 7 atau 10 karyawan), berencana untuk tetap seperti itu, dan biaya menyiapkan sebuah ESOP atau bahkan rencana 401 (k) nampaknya sangat dilarang. Tidak mudah Jawaban untuk Anda mungkin bonus tunai tahunan berdasarkan kinerja perusahaan akan lebih baik dari pada rencana saham. Anda bisa membaca Panduan Konseptual untuk Kepemilikan Karyawan untuk Bisnis Sangat Kecil untuk lebih banyak gagasan dan landasan umum dalam isu-isu ini. Ekuitas Sintetis Ekuitas sintetis mengacu pada rencana seperti saham hantu atau penghargaan saham (SARs) yang memberi pembayaran kepada karyawan secara normal, berdasarkan pada kenaikan nilai saham perusahaan. Karyawan mungkin menerima saham daripada uang tunai dalam kasus saham hantu yang ditempatkan di saham, ini biasanya disebut sebagai rencana unit saham terbatas. Rencana ekuitas sintetis relatif mudah dibuat dan dipelihara, dan umumnya tidak tunduk pada undang-undang sekuritas. Stok pokok masih harus dinilai dengan cara yang masuk akal (tidak hanya tebakan oleh dewan direksi atau formula sederhana) dan hibah diperlakukan sebagai kompensasi untuk tujuan akuntansi. Jika rencana dirancang untuk membayar pada saat pensiun atau beberapa tanggal di masa depan, rencana tersebut dapat dianggap sebagai rencana pensiun dan dengan demikian tunduk pada peraturan kompleks Undang-Undang Pengaman Pendapatan Penghasilan Karyawan Karyawan (ERISA) jika tidak terbatas pada sejumlah kecil para karyawan. Rencana dengan pembayaran biasa tiga sampai lima tahun tidak menjadi masalah. Ke mana Menuju dari Sini Artikel seperti ini hanya bisa menggores permukaan subjek yang rumit. Saran yang dibuat di sini hanya saran, dan mungkin tidak sesuai dengan situasi khusus Anda8212 mengapa penyebab di atas membaca Situasi Khas. Adalah penting bahwa Anda mendidik diri Anda lebih jauh dan, jika Anda membuat rencana, merekrut orang yang tepat untuk membantu Anda. Bacaan lebih lanjut Situs kami memiliki banyak artikel tentang kepemilikan karyawan. Pengenalan umum yang panjang untuk semua rencana ini adalah Ikhtisar Komprehensif tentang Kepemilikan Karyawan. Kami juga memiliki banyak publikasi. Mulai dari briefing singkat sampai buku yang panjang. Titik awal yang baik jika Anda tidak yakin rencana seperti apa yang Anda inginkan adalah The Decision-Makers Guide to Equity Compensation. Saran dan Saran Pribadi Jika Anda anggota NCEO atau jika Anda bergabung dengan kami, Anda dapat menelepon atau mengirim email berisi pertanyaan atau hanya untuk diskusi umum. Kami selalu menyarankan agar anggota yang memutuskan rencana mana yang akan digunakan untuk berkonsultasi dengan kami. Juga, Anda dapat mempekerjakan kami untuk berbicara dengan perusahaan Anda atau memberikan konsultasi pendahuluan. Mempekerjakan Penyedia Layanan untuk Menyiapkan Rencana Anda Penting agar Anda tidak hanya mendapat informasi, tetapi juga mempekerjakan profesional yang berpengalaman, berkualitas, dan etis. Baca artikel kami tentang memilih penyedia layanan dan kemudian berkonsultasi dengan Direktori Penyedia Layanan kami. Anggota memiliki akses ke Direktori Pemberi Pinjaman ESOP di area anggota saja di situs kami. Dan jangan lupa. Rencana saham karyawan mungkin sangat sedikit memberi perhatian kepada karyawan kecuali jika Anda mengkomunikasikannya dengan baik Saat Anda mengeksplorasi apa yang harus kami tawarkan, jangan lewatkan sumber daya kami untuk mengkomunikasikan rencana kepada karyawan (seperti Buku Panduan ESOP Communications plus pertemuan Webinars dan in-person kami di Berkomunikasi dengan karyawan) serta sumber daya budaya kepemilikan kita. Untuk panduan panjang buku untuk memilih dan merancang rencana saham perusahaan, lihat Panduan Pembuat Keputusan untuk Kompensasi Ekuitas. Pilihan Stock (Insentif) Artikel ini membahas tentang Opsi Saham Insentif, bukan pilihan pasar yang diperdagangkan di pasar umum. Opsi Saham Insentif sering disebut sebagai SAR - Stock Appreciation Rights. Diskusi ini terutama berlaku untuk pasar dan entitas Kanada yang dikenai pajak oleh Badan Bea dan Cukai Kanada (CCRA). Tidak jarang kesempatan ketika opsi saham tidak muncul sebagai topik percakapan favorit di kalangan pengusaha teknologi tinggi dan CEO. Banyak CEO melihat pilihan sebagai cara untuk menarik bakat terbaik dari Amerika Serikat dan tempat lain. Artikel ini membahas masalah opsi saham karyawan terutama karena berkaitan dengan perusahaan publik. Namun, opsi saham sama populernya dengan perusahaan swasta (terutama yang merencanakan penawaran umum masa depan). Mengapa tidak hanya memberikan saham Dalam kasus perusahaan swasta dan publik, opsi saham digunakan sebagai pengganti hanya saham quotgivingquot kepada karyawan. Hal ini dilakukan karena alasan perpajakan. Satu-satunya saat ketika saham dapat dihitung secara kuartalan tanpa konsekuensi pajak yang merugikan adalah ketika perusahaan didirikan, yaitu ketika saham memiliki nilai nol. Pada tahap ini, para pendiri dan karyawan semuanya bisa diberi saham (bukan opsi). Tapi seiring berkembangnya perusahaan, saham tumbuh nilainya. Jika investasi dilakukan ke perusahaan, saham tersebut memiliki nilai. Jika saham kemudian dikreditkan ke seseorang, orang tersebut dianggap telah diberi kompensasi atas nilai pasar wajar dari saham tersebut dan tunduk pada pendapatan tersebut. Tapi hibah opsi saham tidak kena pajak pada saat dikabulkan. Makanya, popularitas mereka. Tapi, sama seperti pilihan penggemar saya, saya pikir mungkin berguna untuk mencurahkan sebagian besar artikel ini untuk menjelaskan apa adanya, bagaimana cara kerjanya, dan beberapa implikasi yang sangat serius dan berat bagi kedua pemegang opsi, perusahaan, dan Investor. Secara teori dan di dunia yang sempurna, pilihannya luar biasa. Saya suka konsepnya: Perusahaan Anda memberi Anda (sebagai karyawan, direktur, atau penasihat) pilihan untuk membeli beberapa saham di perusahaan. Opsi hanyalah hak kontrak yang diberikan kepada pemegang opsi (pemegang opsi) dimana pemegang memiliki hak yang tidak dapat dibatalkan untuk membeli sejumlah saham tertentu di perusahaan pada harga yang ditentukan. Sebagai contoh, perekrut baru di Perangkat Lunak Multiaktif (TSX: E) dapat diberikan 10.000 pilihan yang memungkinkannya (mari memanggilnya Jill) untuk membeli 10.000 saham secara Multiaktif dengan harga 3.00 (itulah harga perdagangan pada tanggal pemberian opsi ) Kapanpun sampai dengan jangka waktu 5 tahun. Perlu dicatat bahwa tidak ada peraturan atau persyaratan yang ditentukan terkait pilihan. Mereka discretionary dan setiap pilihan perjanjian, atau hibah, adalah unik. Umumnya, meskipun, kutipannya adalah: 1) jumlah opsi yang diberikan kepada individu bergantung pada nilai kuotasi karyawan tersebut. Ini sangat bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lainnya. Dewan jika direksi membuat keputusan mengenai berapa banyak pilihan yang akan diberikan. Ada banyak kebijaksanaan. 2) jumlah opsi yang beredar pada satu waktu umumnya dibatasi sampai 20 dari jumlah saham yang dikeluarkan (dalam kasus Multiaktif, sekitar 60 juta saham diterbitkan, sehingga dapat menghasilkan sebanyak 12 juta opsi saham) . Dalam beberapa kasus, jumlahnya bisa setinggi 30 dan secara historis, jumlahnya sudah sekitar 10 - tapi itu meningkat karena popularitas pilihan. 3) pilihan tidak diberikan kepada perusahaan - hanya untuk orang (walaupun hal ini agak berubah untuk memungkinkan perusahaan memberikan layanan). 4) harga pelaksanaan (harga di mana saham dapat dibeli) mendekati harga perdagangan (pasar) pada tanggal pemberian. NB - meskipun perusahaan dapat memberikan sedikit diskon, yaitu sampai 10, masalah pajak mungkin timbul (menjadi rumit). 5) Secara teknis, pemegang saham harus menyetujui semua opsi yang diberikan (biasanya dilakukan dengan menyetujui opsi saham quotplanquot). 6) pilihan umumnya berlaku untuk beberapa tahun mulai dari 1 sampai 5 tahun. Saya telah melihat beberapa kasus di mana mereka berlaku selama 10 tahun (untuk perusahaan swasta, mungkin berlaku selamanya setelah mereka diberi hak pilih. Pilihan mungkin merupakan cara terbaik, dengan pertimbangan pajak, melalui mana orang baru dapat dibawa ke kapal, bukan hanya Memberi mereka saham yang memiliki nilai inheren). 7) opsi mungkin memerlukan quotvestingquot - yaitu jika seorang karyawan mendapatkan 10.000 opsi, mereka hanya dapat dieksekusi dari waktu ke waktu, mis. Sepertiga mendapat vested setiap tahun selama 3 tahun. Hal ini mencegah orang untuk mendapatkan manfaat sebelum waktunya dan menguangkan sebelum benar-benar memberi kontribusi pada perusahaan. Ini berdasarkan pertimbangan perusahaan - ini bukan masalah peraturan. 8) tidak ada kewajiban pajak (tidak ada pajak yang jatuh tempo) pada saat opsi diberikan (Tapi sakit kepala yang besar dapat terjadi nanti bila opsi dilakukan DAN ketika saham dijual) Dalam skenario ideal, Jill - perekrutan teknis baru di Multiactive - Mendapatkan pekerjaannya, dan karena usahanya dan rekan kerjanya, Multiaktif melakukannya dengan baik dan harga sahamnya sampai jam 6.00 pada akhir tahun. Jill sekarang bisa (asalkan pilihannya telah dipilih) mengikuti pilihannya, yaitu membeli saham pada harga 3,00. Tentu saja, dia tidak memiliki 30.000 uang cadangan yang tergeletak di sekitar, jadi dia menelepon pialangnya dan menjelaskan bahwa dia adalah seorang pilihan. Pialangnya kemudian akan menjual 10.000 saham untuknya pada pukul 6.00 dan, atas instruksinya, mengirim 30.000 ke perusahaan dengan imbalan 10.000 saham baru yang diterbitkan sesuai dengan perjanjian opsi. Dia memiliki keuntungan 30.000 - bonus bagus untuk usahanya. Jill latihan dan menjual seluruh 10.000 sahamnya pada hari yang sama. Kewajiban pajaknya dihitung atas keuntungan 30.000 yang dipandang sebagai pendapatan pekerjaan - bukan keuntungan modal. Dia dikenai pajak seolah-olah dia mendapat gaji dari perusahaan (sebenarnya - perusahaan akan menerbitkan slip pajak penghasilan T4 pada Februari berikutnya sehingga dia kemudian dapat membayar pajaknya untuk tahunannya). Tapi, dia mendapat sedikit istirahat - dia mendapatkan potongan kecil yang sama dengan dia dikenai pajak hanya dengan 50 keuntungannya, yaitu dia mendapatkan 15.000 bonus 30.000 bonusnya tanpa bayaran. Dalam hal ini, keuntungannya diperlakukan seperti keuntungan modal - namun masih dianggap sebagai pendapatan kerja (mengapa Aha - CCRA tua yang baik memiliki alasan - baca terus). Begitulah cara CCRA melihatnya. Bagus dan sederhana. Dan, sering kali bekerja dengan cara seperti ini. Opsi saham sering disebut sebagai Opsi Saham Kuotatif oleh regulator seperti bursa saham, dan dipandang sebagai alat untuk memberikan pendapatan bonus kepada karyawan. Mereka tidak - seperti banyak dari kita ingin memilikinya - cara bagi karyawan untuk berinvestasi di perusahaan mereka. Memang, ini bisa sangat berbahaya. Heres contoh nyata - banyak pengusaha teknologi terjebak dalam situasi seperti ini. Hanya untuk memastikan, saya memeriksa dengan orang-orang baik di Deloitte dan Touche dan mereka memastikan bahwa situasi ini dapat, dan memang, terjadi (sering). Jim bergabung dengan perusahaan dan mendapat 10.000 pilihan pada 1. Dalam 5 tahun, sahamnya mencapai 100 (benar-benar). Jim mengikis 10.000 dan berinvestasi di perusahaan tersebut, sekarang memegang saham senilai 1 juta. Dalam 2 tahun ke depan, pasar jatuh, dan sahamnya sampai 10. Dia memutuskan untuk menjual, menghasilkan 90.000 keuntungan. Dia berpikir bahwa dia berhutang pada 90K. Miskin Jim Sebenarnya, dia berhutang pajak penghasilan 990k (1M minus 10K). Pada saat bersamaan ia mengalami kerugian modal sebesar 900K. Itu tidak membantu dia karena dia tidak memiliki keuntungan modal lainnya. Jadi sekarang dia memiliki pajak yang harus dibayar dan dibayar lebih dari 213K (yaitu 43 tingkat marjinal yang diterapkan pada 50 dari 990K). Dia bangkrut Begitu banyak untuk memotivasi dia dengan opsi saham insentif Berdasarkan peraturan pajak, poin penting yang harus diingat adalah bahwa kewajiban pajak dinilai pada saat opsi dilakukan, bukan saat saham benar-benar terjual. (Catatan - di AS, keuntungannya terbatas pada harga jual yang melebihi harga pelaksanaan. Di AS, tunjangan tersebut dikenai pajak sebagai capital gain jika saham tersebut dimiliki untuk satu tahun sebelum penjualan) Mari kembali Contoh pembelian Jill Multiactive stock. Jika Jill ingin menyimpan sahamnya (mengharapkan mereka naik), maka dia akan dikenai pajak 20.000 keuntungannya untuk pengembalian pajak berikutnya - bahkan jika dia tidak menjual satu saham pun Sampai saat ini, dia benar-benar harus membayar Pajak secara tunai Namun, sebuah perubahan anggaran Federal baru-baru ini sekarang memungkinkan penangguhan penundaan (bukan pengampunan) sampai saat dia benar-benar menjual saham tersebut (sampai batas tahunan hanya 100.000). Provinsi Ontario memiliki kesepakatan khusus yang memungkinkan karyawan Dapatkan pajak gratis 1M Nice, eh). Anggaplah bahwa saham tersebut jatuh (tidak ada kesalahannya - hanya pasar yang bergerak kembali) kembali ke level 3.00. Khawatir bahwa dia mungkin tidak memiliki keuntungan, dia menjual. Dia memperkirakan bahwa dia telah mengalami penurunan, namun sebenarnya dia masih berhutang sekitar 8.600 di bidang pajak (dengan asumsi tingkat marjinal pada harga kutipan kuototnya saat berolahraga). Tidak baik. Tapi sebenarnya lebih buruk lagi, misalkan saham turun menjadi 1,00. Dalam kasus ini, dia mengalami kerugian modal sebesar 5.00 (biaya untuk saham - untuk tujuan perpajakan - adalah nilai pasar 6,00 pada tanggal latihan - bukan harga pelaksanaannya). Tapi dia hanya bisa menggunakan kerugian modal 5,00 ini terhadap keuntungan modal lainnya. Dia masih tidak lega atas tagihan pajak aslinya. Saya bertanya-tanya apa yang terjadi jika dia tidak pernah menjual sahamnya Apakah tanggung jawab pajaknya ditangguhkan selamanya Di sisi lain, anggap bahwa dunia itu cerah dan cerah dan sahamnya naik menjadi 9 pada saat dia menjualnya. Dalam kasus ini, dia memiliki keuntungan modal pada 3,00 dan sekarang dia harus membayar pajak tangguhannya pada 30.000 kuota pendapatan pengangguran yang asli. Sekali lagi, ini tidak apa-apa. Karena potensi dampak negatif yang ditimbulkan oleh perolehan dan pemilikan saham, kebanyakan karyawan secara efektif dipaksa untuk menjual saham dengan segera - yaitu pada tanggal pelaksanaan - untuk menghindari konsekuensi yang merugikan. Tapi, bisakah anda membayangkan dampak pada harga saham perusahaan ventura ketika lima atau enam opsi mengutip ratusan ribu saham ke pasar Ini tidak melakukan apapun untuk mendorong karyawan memegang saham perusahaan. Dan itu bisa mengacaukan pasar untuk keamanan yang diperdagangkan tipis. Dari perspektif investor, ada kelemahan besar untuk opsi, yaitu pengenceran. Ini penting. Sebagai investor, Anda harus ingat bahwa rata-rata 20 saham baru bisa dikeluarkan (murah) kepada nasabah pilihan. Dari perspektif perusahaan, pemberian rutin dan pilihan opsi secara cepat dapat menggabungkan saldo saham dengan lancar. Hal ini menimbulkan kenaikan kapitalisasi pasar kueri - kenaikan mantap nilai perusahaan yang disebabkan oleh pelampung saham yang meningkat. Secara teoritis, harga saham harus turun sedikit karena saham baru dikeluarkan. Namun, saham baru ini mudah diserap, terutama di pasar yang panas. Sebagai investor, mudah untuk mengetahui pilihan perusahaan yang tidak ada, tidak mudah dan informasi tidak diperbarui secara berkala. Cara tercepat adalah dengan memeriksa sebuah perusahaan informasi mutakhir tahunan terbaru (tersedia di sedar). Anda juga harus bisa mengetahui berapa banyak pilihan yang telah diberikan kepada orang dalam dari laporan pengetesan orang dalam. Namun, yang membosankan dan tidak selalu bisa diandalkan. Taruhan terbaik Anda adalah menganggap bahwa Anda akan terdilusi setidaknya 20 setiap dua tahun. Keyakinan bahwa pilihan lebih baik daripada bonus perusahaan karena uang tunai berasal dari pasar, bukan dari arus kas perusahaan, adalah omong kosong belaka. Efek dilutif jangka panjangnya jauh lebih besar, belum lagi dampak negatifnya terhadap earning per share. Saya akan mendorong direksi perusahaan untuk membatasi rencana opsi saham hingga maksimal 15 saham yang dikeluarkan dan untuk memungkinkan rotasi tiga tahun dengan pengaturan vestasi tahunan berlaku. Vesting tahunan akan memastikan bahwa karyawan yang mendapat opsi memang memberi nilai tambah. Istilah optionaire telah digunakan untuk menggambarkan pemegang opsi beruntung dengan opsi yang sangat dihargai. Bila optionair ini menjadi jutawan sejati, manajer perusahaan harus bertanya pada diri sendiri apakah pembayaran mereka benar-benar dibenarkan. Mengapa seorang sekretaris mendapatkan bonus setengah juta dolar hanya karena dia memiliki 10.000 opsi quottokenquot Apa risikonya dan bagaimana dengan manajer jutawan yang kaya raya yang memutuskan untuk membuat perubahan gaya hidup dan berhenti dari pekerjaan mereka Apakah ini adil bagi investor Aturan opsi saham, peraturan Dan masalah perpajakan yang muncul sangat kompleks. Ada juga perbedaan substansial dalam perlakuan pajak antara perusahaan swasta dan perusahaan publik. Selanjutnya, aturan selalu berubah. Pemeriksaan rutin dengan penasihat pajak Anda sangat dianjurkan. Jadi, whats the bottom line Sedangkan pilihannya bagus, seperti hal yang paling baik dalam hidup, saya pikir mereka harus diberikan secukupnya. Sebanyak opsi saham bisa menjadi wortel hebat dalam menarik bakat, mereka juga bisa menjadi bumerang seperti yang terlihat pada contoh di atas. Dan, dalam kasus di mana mereka benar-benar mencapai tujuan mereka, para investor dapat membantah bahwa jatah angin yang tidak senonoh mungkin tidak beralasan dan menghukum para pemegang saham. Mike Volker adalah Direktur Kantor Penghubung UniversitasIndustri di Universitas Simon Fraser, Ketua Forum Enterprise Vancouver, dan seorang pengusaha teknologi. Hak Cipta 2000-2003 Michael C. Volker Email: mikevolker. org - Komentar dan saran akan dihargai Diperbarui: 0305277 Pertanyaan Umum Tentang Opsi Saham Karyawan Startup Jim Wulforst adalah presiden dari ETRADE Financial Corporate Services. Yang menyediakan solusi pengelolaan stok saham bagi perusahaan swasta dan publik, termasuk 22 dari SampP 500. Mungkin Anda pernah mendengar tentang jutawan Google. 1.000 dari perusahaan awal karyawan (termasuk perusahaan tukang pijat) yang mendapatkan kekayaan mereka melalui opsi saham perusahaan. Cerita yang hebat, tapi sayangnya, tidak semua opsi saham memiliki akhir yang bahagia. Hewan Peliharaan dan Webvan, misalnya, bangkrut setelah Penawaran Umum Perdana terbuka, membuat hibah saham tidak berharga. Pilihan saham bisa menjadi keuntungan bagus, namun nilai di balik penawaran bisa sangat bervariasi. Tidak ada jaminan. Jadi, apakah Anda mempertimbangkan tawaran pekerjaan yang mencakup hibah saham, atau Anda memegang saham sebagai bagian dari kompensasi Anda saat ini, yang penting untuk memahami dasar-dasarnya. Apa jenis rencana saham di luar sana, dan bagaimana cara kerjanya Bagaimana cara mengetahui kapan harus berolahraga, memegang atau menjual Apa implikasi pajak Bagaimana saya harus memikirkan kompensasi saham atau ekuitas dibandingkan dengan kompensasi total dan penghematan dan investasi lainnya. Saya mungkin memiliki 1. Apa jenis penawaran saham karyawan yang paling umum Dua dari penawaran saham karyawan yang paling umum adalah opsi saham dan saham terbatas. Opsi saham karyawan adalah yang paling umum di antara perusahaan startup. Pilihan memberi Anda kesempatan untuk membeli saham perusahaan Anda dengan harga tertentu, biasanya disebut sebagai strike price. Hak Anda untuk membeli atau menggunakan opsi saham tunduk pada jadwal vesting, yang menentukan kapan Anda dapat menggunakan pilihan tersebut. Mari kita ambil contoh. Katakanlah Anda memberikan 300 pilihan dengan harga strike masing-masing 10 yang rompinya setara selama periode tiga tahun. Pada akhir tahun pertama, Anda memiliki hak untuk menjalankan 100 saham dengan harga 10 per saham. Jika, pada saat itu, harga saham perusahaan naik menjadi 15 per saham, Anda memiliki kesempatan untuk membeli saham tersebut selama 5 di bawah harga pasar, yang jika Anda berolahraga dan menjual secara bersamaan, merupakan keuntungan pra-pajak 500. Pada akhir tahun kedua, 100 saham lagi akan rampung. Sekarang, dalam contoh kita, katakanlah harga saham perusahaan turun menjadi 8 per saham. Dalam skenario ini, Anda tidak akan menggunakan pilihan Anda, karena Anda akan membayar 10 untuk sesuatu yang dapat Anda beli selama 8 di pasar terbuka. Anda mungkin mendengar ini disebut sebagai pilihan karena uang atau kekurangan air. Kabar baiknya adalah bahwa kerugian itu ada di atas kertas, karena Anda belum menginvestasikan uang yang sebenarnya. Anda memegang hak untuk menjalankan saham dan dapat mengawasi harga saham perusahaan. Nantinya, Anda dapat memilih untuk mengambil tindakan jika harga pasar berjalan lebih tinggi daripada harga strike atau bila harganya kembali. Pada akhir tahun ketiga, 100 saham terakhir akan rampung, dan Anda berhak menerapkan saham tersebut. Keputusan Anda untuk melakukannya akan tergantung pada sejumlah faktor, termasuk, namun tidak terbatas pada, harga pasar saham. Setelah Anda menggunakan opsi yang diberikan, Anda dapat langsung menjual saham tersebut atau memeganginya sebagai bagian dari portofolio saham Anda. Hibah saham terbatas (yang mungkin termasuk Penghargaan atau Unit) memberi hak kepada karyawan untuk menerima saham dengan biaya sedikit atau tanpa biaya. Seperti opsi saham, hibah saham terbatas tunduk pada jadwal vesting, biasanya terkait dengan waktu atau pencapaian tujuan tertentu. Ini berarti bahwa Anda harus menunggu jangka waktu tertentu dan memenuhi tujuan tertentu sebelum Anda mendapatkan hak untuk menerima saham tersebut. Ingatlah bahwa vesting hibah saham terbatas adalah acara kena pajak. Ini berarti bahwa pajak harus dibayar berdasarkan nilai saham pada saat mereka rampung. Majikan Anda memutuskan opsi pembayaran pajak mana yang tersedia bagi Anda termasuk pembayaran tunai, menjual beberapa saham pribadi, atau meminta atasan Anda menahan sebagian dari saham tersebut. 2. Apa perbedaan antara pilihan saham insentif dan non-kualifikasi Ini adalah area yang cukup kompleks terkait dengan kode pajak saat ini. Karena itu, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda untuk lebih memahami situasi pribadi Anda. Perbedaannya terutama terletak pada bagaimana keduanya dikenai pajak. Opsi saham insentif memenuhi syarat untuk perlakuan pajak khusus oleh IRS, yang berarti pajak umumnya tidak harus dibayar bila opsi ini dilakukan. Dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan mungkin memenuhi syarat sebagai keuntungan atau kerugian modal jangka panjang jika diadakan lebih dari satu tahun. Pilihan yang tidak memenuhi syarat, di sisi lain, dapat mengakibatkan penghasilan kena pajak biasa pada saat dieksekusi. Pajak didasarkan pada selisih antara harga pelaksanaan dan nilai pasar wajar pada saat pelaksanaan. Penjualan selanjutnya dapat menyebabkan capital gain atau loss jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada durasi yang dipegang. 3. Bagaimana dengan pajak Pengurusan pajak untuk setiap transaksi akan tergantung pada jenis opsi saham yang Anda miliki dan variabel lain yang terkait dengan situasi pribadi Anda. Sebelum Anda menggunakan pilihan Anda dan atau menjual saham, Anda akan mempertimbangkan konsekuensi transaksi dengan hati-hati. Untuk saran khusus, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat pajak atau akuntan. 4. Bagaimana saya tahu apakah akan memegang atau menjual setelah melakukan latihan Ketika menyangkut opsi saham dan saham karyawan, keputusan untuk memegang atau menjual rumor ke dasar-dasar investasi jangka panjang. Tanyakan kepada diri Anda: seberapa besar risiko yang ingin saya ambil Apakah portofolio saya terdiversifikasi dengan baik berdasarkan kebutuhan dan sasaran saya saat ini Bagaimana investasi ini sesuai dengan strategi keuangan saya secara keseluruhan Keputusan Anda untuk menggunakan, menahan atau menjual sebagian atau seluruh saham Anda harus Pertimbangkan pertanyaan ini Banyak orang memilih apa yang disebut sebagai latihan penjualan atau uang tunai yang sama di mana Anda menggunakan pilihan pribadi Anda dan sekaligus menjual sahamnya. Ini memberikan akses langsung ke hasil aktual Anda (keuntungan, komisi, biaya, dan pajak yang kurang terkait). Banyak perusahaan membuat alat yang tersedia yang membantu merencanakan model peserta terlebih dahulu dan memperkirakan hasil dari transaksi tertentu. Dalam semua kasus, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat pajak atau perencana keuangan untuk saran mengenai situasi keuangan pribadi Anda. 5. Saya percaya pada masa depan perusahaan saya. Berapa banyak sahamnya yang harus saya miliki Sangat bagus untuk memiliki kepercayaan pada atasan Anda, namun Anda harus mempertimbangkan keseluruhan strategi diversifikasi portofolio dan portofolio Anda saat memikirkan investasi apa pun termasuk yang ada di saham perusahaan. Secara umum, yang terbaik adalah tidak memiliki portofolio yang terlalu bergantung pada investasi apapun. 6. Saya bekerja untuk startup pribadi. Jika perusahaan ini tidak pernah go public atau dibeli oleh perusahaan lain sebelum go public, apa yang terjadi dengan saham Tidak ada jawaban tunggal untuk ini. Jawabannya sering didefinisikan dalam persyaratan rencana saham perusahaan dan atau persyaratan transaksi. Jika sebuah perusahaan tetap bersifat pribadi, mungkin ada peluang terbatas untuk menjual saham yang tidak disewa atau tidak dibatasi, namun akan berbeda dengan rencana dan perusahaan. Misalnya, perusahaan swasta mengizinkan karyawan menjual hak pilihan mereka di pasar sekunder atau pasar lainnya. Dalam kasus akuisisi, beberapa pembeli akan mempercepat jadwal vesting dan membayar semua opsi pemegang selisih antara harga strike dan harga saham akuisisi, sementara pembeli lain mungkin mengubah saham yang belum terpenuhi menjadi rencana saham di perusahaan yang mengakuisisi. Sekali lagi, ini akan bervariasi menurut rencana dan transaksi. 7. Saya masih punya banyak pertanyaan. Bagaimana saya bisa belajar lebih banyak Manajer Anda atau seseorang di departemen SDM perusahaan Anda mungkin bisa memberikan rincian lebih lanjut tentang rencana perusahaan Anda dan keuntungan yang Anda memenuhi syarat untuk mengikuti rencana tersebut. Anda juga harus berkonsultasi dengan perencana keuangan atau penasihat pajak untuk memastikan Anda mengerti bagaimana hibah saham, acara vesting, latihan dan penjualan mempengaruhi situasi pajak pribadi Anda.
No comments:
Post a Comment