Apa yang melanggar rata-rata 50 hari benar-benar berarti CHAPEL HILL, NC (MarketWatch) Apakah pasar pecah akhir pekan lalu di bawah rata-rata pergerakan 50 harinya berarti bahwa tren menengah sekarang turun Banyak investor yang berorientasi teknis berpikir demikian, yang tidak diragukan lagi Salah satu alasan mengapa pasar terjun Jumat lalu. Tapi saya tidak begitu yakin bahwa melanggar rata-rata pergerakan 50 hari memiliki arti penting yang diberikan teknisi kepadanya. Sebenarnya, analisis pasar saham yang hati-hati dalam beberapa dekade terakhir tidak mendapati bahwa pasar tampil lebih baik bila berada di atas rata-rata pergerakan 50 hari daripada saat di bawah ini. Ambil periode sejak awal 2000, tepat di puncak gelembung internet. Weve memiliki dua pasar beruang berat sejak saat itu, tentu saja, yang berarti bahwa periode intervensi adalah jenis sistem pemasar pasar seperti rata-rata pergerakan 50 hari yang harus dapat menunjukkan barangnya. Pendapatan Kuartal Pertama Apple Lihatlah pendapatan kuartal pertama Apple yang mengecewakan. Dan, belum, nilai tambahnya tidak ada sejak saat itu. Pertimbangkan portofolio hipotetis yang beralih antara dana indeks pasar saham total dan tagihan Treasury 90 hari setiap kali indeks SampP 500 melintasi di atas atau di bawah rata-rata pergerakan 50 hari. Sejak awal tahun 2000, portofolio hipotetis ini menghasilkan pengembalian tahunan yang 0,2 dari persentase poin di bawah strategi pembelian dan daya beli sederhana. Perhatikan bahwa imbal hasil ini memperhitungkan dividen yang akan diperoleh portofolio saat berinvestasi di pasar saham dan bunga yang diperoleh oleh T-bills saat portofolio berada di luar pasar. Krusial, namun imbal hasil ini tidak memperhitungkan biaya transaksi. Jika saya memasukkan mereka ke dalam perhitungan saya, maka portofolio rata-rata bergerak akan tertinggal dalam buy-and-hold bahkan lebih. Dengan kata lain, meski tanpa biaya transaksi, portofolio moving average 50 hari ini tertinggal dari pasar sejak tahun 2000. Yang pasti, rata-rata pergerakan 50 hari tidak selalu menjadi indikator pasar yang buruk. Tapi Anda harus kembali beberapa dekade sebelum menemukan periode di mana ia mengalahkan strategi buy-and-hold. Pada dekade 1990-an, misalnya, strategi moving average 50 hari telah melampaui strategi buy-and-hold dengan margin yang lebih besar lagi. Portofolio rata-rata bergerak 50 hari Membeli memegang pita Hak Cipta copy2017 MarketWatch, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Data Intraday yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan tunduk pada persyaratan penggunaan. Data akhir dan akhir sejarah terkini yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan. Data intraday tertunda per persyaratan pertukaran. Indeks SampPDow Jones (SM) dari Dow Jones amp Company, Inc. Semua penawaran ada di bursa lokal. Data penjualan terakhir real time yang disediakan oleh NASDAQ. Informasi lebih lanjut tentang simbol NASDAQ yang diperdagangkan dan status keuangan mereka saat ini. Data intraday tertunda 15 menit untuk Nasdaq, dan 20 menit untuk bursa lainnya. Indeks SampPDow Jones (SM) dari Dow Jones amp Company, Inc. Data intraday SEHK disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan paling lambat 60 menit tertunda. Semua kutipan ada dalam waktu pertukaran lokal. Tidak ada hasil yang ditemukanPercent Above Moving Average Persen Di Atas Moving Average Pendahuluan Persentase perdagangan saham di atas rata-rata bergerak tertentu adalah indikator luas yang mengukur kekuatan atau kelemahan internal pada indeks underlying. Rata-rata pergerakan 50 hari digunakan untuk jangka waktu jangka pendek, jangka waktu rata-rata 150 hari dan 200 hari digunakan untuk jangka waktu jangka menengah. Sinyal dapat diturunkan dari tingkat overboughtoversold, melintasi titik di bawah 50 dan divergensi bullishbearish. Indikator ini tersedia untuk Dow, Nasdaq, Nasdaq 100, NYSE, SampP 100, SampP 500 dan SampPTSX Composite. Pengguna Sharpcharts dapat merencanakan persentase saham di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka, rata-rata pergerakan 150 hari atau rata-rata pergerakan 200 hari. Daftar simbol lengkap diberikan di akhir artikel ini. Perhitungan Perhitungan lurus ke depan. Cukup bagilah jumlah saham di atas rata-rata pergerakan hari XX mereka dengan jumlah total saham di indeks yang mendasarinya. Contoh Nasdaq 100 menunjukkan 60 saham di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka dan 100 saham dalam indeks. Persentase di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka sama dengan 60. Seperti ditunjukkan grafik di bawah ini, indikator ini berfluktuasi antara nol persen dan seratus persen dengan garis 50 sebagai garis tengah. Interpretasi Indikator ini mengukur tingkat partisipasi. Luasnya kuat ketika mayoritas saham dalam indeks diperdagangkan di atas rata-rata bergerak tertentu. Sebaliknya, luasnya lemah ketika minoritas saham diperdagangkan di atas rata-rata bergerak tertentu. Setidaknya ada tiga cara untuk menggunakan indikator ini. Pertama, chartis bisa mendapatkan bias umum dengan keseluruhan level. Bias bullish hadir saat indikator di atas 50. Ini berarti lebih dari separuh saham dalam indeks berada di atas rata-rata pergerakan tertentu. Bias bearish hadir saat berada di bawah 50. Kedua, chartists bisa mencari level overbought atau oversold. Indikator ini adalah osilator yang berfluktuasi antara nol dan seratus. Dengan kisaran yang ditentukan, chartists dapat mencari level overbought di dekat level atas dan level oversold di dekat bagian bawah range. Ketiga, divergensi bullish dan bearish dapat menandai perubahan tren. Divergensi bullish terjadi ketika indeks yang mendasari bergerak ke titik terendah baru dan indikatornya tetap berada di atas level terendah sebelumnya. Kekuatan relatif pada indikator terkadang bisa membayangi pembalikan bullish di indeks. Sebaliknya, bentuk divergensi bearish ketika indeks yang mendasari mencatat kenaikan yang lebih tinggi dan indikatornya tetap di bawah level tertinggi sebelumnya. Hal ini menunjukkan kelemahan relatif pada indikator yang terkadang bisa membayangi pembalikan bearish di indeks. Ambang 50 Ambang batas 50 bekerja paling baik dengan persentase saham di atas rata-rata pergerakan yang lebih panjang, seperti 150 hari dan 200 hari. Persentase saham di atas rata-rata pergerakan 50 hari lebih fluktuatif dan melampaui ambang batas 50 lebih sering. Volatilitas ini membuatnya lebih rentan terhadap whipsaws. Bagan di bawah ini menunjukkan Samper 100 di atas MA 200 hari (OEXA200R). Garis biru horizontal menandai ambang batas 50. Perhatikan bagaimana level ini bertindak sebagai pendukung saat SampP 100 tren meningkat di tahun 2007 (panah hijau). Indikator tersebut turun di bawah 50 pada akhir tahun 2007 dan tingkat ke-50 berubah menjadi resistance di tahun 2008, yaitu pada saat SampP 100 berada dalam tren turun. Indikator tersebut bergerak kembali di atas ambang batas 50 pada bulan Juni-Juli 2009. Meskipun persentase saham di atas SMA 200 hari mereka tidak sekuat persentase saham di atas SMA 50 hari mereka, indikator tersebut tidak kebal terhadap whipsaws. Pada grafik di atas, ada beberapa persilangan pada bulan Agustus-September 2007, November-Desember 2007, Mei-Juni 2008 dan Juni-Juli 2009. Salib ini dapat dikurangi dengan menerapkan moving average untuk memperlancar indikator. Garis merah muda menunjukkan indikator SMA 20 hari. Perhatikan bagaimana versi merapikan ini melewati batas 50 kali lebih sedikit. OverboughtOversold Persentase saham di atas SMA 50 hari mereka paling sesuai untuk tingkat overbought dan oversold. Karena volatilitasnya, indikator ini akan beralih ke tingkat overbought dan oversold lebih sering daripada indikator berdasarkan moving average yang lebih panjang (150 hari dan 200 hari). Sama seperti momentum osilator, indikator ini bisa menjadi overbought berkali-kali dalam uptrend yang kuat atau oversold berkali-kali selama downtrend yang kuat. Oleh karena itu, penting untuk mengidentifikasi arah tren yang lebih besar untuk membangun bias dan perdagangan yang selaras dengan tren besar. Kondisi oversold jangka pendek lebih disukai bila tren jangka panjang naik dan kondisi overbought jangka pendek lebih disukai bila tren jangka panjang turun. Analisis trend dasar dapat digunakan untuk mengetahui trend indeks yang mendasarinya. Bagan di bawah ini menunjukkan Samping 500 di atas 50 hari MA (SPXA50R) dengan SampP 500 di jendela bawah. Rata-rata pergerakan 150 hari digunakan untuk menentukan tren Sampp 500 yang lebih besar. Perhatikan bahwa indeks tersebut melintas di atas SMA 150 hari di bulan Mei dan cenderung meningkat dalam 12 bulan berikutnya. Dengan uptrend keseluruhan yang sedang berjalan, kondisi jenuh beli diabaikan dan kondisi jenuh jual digunakan sebagai peluang beli. Secara umum, pembacaan di atas 70 dianggap overbought dan pembacaan di bawah 30 dianggap oversold. Tingkat ini mungkin berbeda untuk indeks lainnya. Pertama, perhatikan bagaimana indikator tersebut menjadi overbought beberapa kali dari Mei 2009 sampai Mei 2010. Beberapa pembacaan overbought merupakan tanda kekuatan, bukan kelemahan. Kedua, perhatikan bahwa indikator menjadi oversold hanya dua kali selama periode 12 bulan. Apalagi pembacaan oversold ini tidak berlangsung lama. Ini juga merupakan bukti kekuatan yang mendasari. Cukup menjadi oversold tidak selalu menjadi sinyal beli. Seringkali bijaksana untuk menunggu kenaikan dari tingkat oversold. Pada contoh di atas, garis putus-putus hijau muncul saat indikator disilang di atas ambang batas 50. Kemungkinan juga sinyal lain dipicu saat indikator turun di bawah 35 di bulan November. Bagan berikutnya menunjukkan Samper 100 di atas 50 hari MA (OEXA50R) dengan SampP 100 di jendela bawah. Ini adalah contoh pasar beruang karena OEX diperdagangkan di bawah SMA 150 hari. Dengan tren yang lebih besar, kondisi oversold pun diabaikan dan kondisi jenuh beli digunakan sebagai alert penjualan. Sinyal jual terdiri dari dua bagian. Pertama, indikator harus menjadi overbought. Kedua, indikator harus bergerak di bawah ambang batas 50. Ini memastikan indikator mulai melemah sebelum bergerak. Meski ada filter ini, masih ada whipsaws dan sinyal buruk. Ada tiga sinyal yang terlihat pada grafik di bawah ini. Panah merah menunjukkan kondisi jenuh beli dan garis putus-putus merah menunjukkan pergerakan selanjutnya di bawah 50. Sinyal pertama tidak berjalan dengan baik, namun dua lainnya terbukti cukup tepat waktu. BullishBearish Divergences Bullish dan bearish divergences dapat menghasilkan sinyal yang bagus, namun juga rentan terhadap banyak sinyal palsu. Kuncinya, seperti biasa, adalah memisahkan sinyal kuat dari sinyal yang tidak efektif. Divergensi kecil bisa dicurigai. Ini biasanya terbentuk dalam periode waktu yang relatif singkat dengan sedikit perbedaan antara puncak atau palung. Divergensi bearish kecil dalam uptrend yang kuat sepertinya tidak akan menimbulkan kelemahan yang signifikan. Hal ini terutama terjadi bila puncak divergen melebihi 70. Pikirkanlah. Luasnya masih menguntungkan sapi jantan jika lebih dari 70 saham diperdagangkan di atas rata-rata bergerak yang ditunjuk. Demikian pula, divergensi bullish kecil di downtrend yang kuat tidak mungkin untuk meramalkan pembalikan bullish utama. Hal ini terutama berlaku bila palung divergen terbentuk di bawah 30. Luas masih menguntungkan beruang bila kurang dari 30 saham diperdagangkan di atas rata-rata bergerak tertentu. Perbedaan yang lebih besar memiliki peluang sukses yang lebih besar. Lebih besar mengacu pada waktu berlalu dan perbedaan antara dua puncak atau palung. Perbedaan tajam yang mencakup dua bulan atau lebih lama cenderung bekerja daripada divergensi dangkal yang mencakup 1-2 minggu. Bagan di bawah ini menunjukkan Nasdaq Above 50 hari MA (NAA50R) dengan Nasdaq Composite di jendela bawah. Sebuah penyimpangan bullish yang besar terbentuk dari bulan November 2009 sampai Maret 2010. Meskipun palung di bawah 30, penyimpangan diperpanjang selama tiga bulan dan palung kedua berada di atas palung pertama (panah hijau). Langkah selanjutnya di atas 50 mengkonfirmasi divergensi dan meramalkan unjuk rasa dari akhir Mei sampai awal Juni. Divergensi bearish kecil yang terbentuk pada bulan Mei-Juni dan indikator bergerak di bawah 50 pada awal Juli, namun sinyal ini tidak menunjukkan penurunan yang panjang. Tren naik Nasdaq terlalu kuat dan indikator bergerak kembali di atas 50 dalam waktu singkat. Bagan berikutnya menunjukkan SampPTSX Above 50 hari MA (TSXA50R) dengan TSX Composite (TSX). Divergensi bearish kecil terbentuk dari minggu kedua Mei sampai minggu ketiga bulan Juni (4-5 minggu). Meskipun ini adalah perbedaan waktu yang sangat singkat, jarak antara tinggi awal Mei dan pertengahan Juni membuat perbedaan yang agak curam. The TSX Composite berhasil melampaui level tertinggi bulan Mei, namun indikator tersebut tidak berhasil kembali di atas 60 pada pertengahan Juni. Tinggi yang turun tajam dibentuk untuk menciptakan divergensi, yang kemudian dikonfirmasi dengan tembusan di bawah 50. Kesimpulan Persentase saham di atas rata-rata pergerakan tertentu adalah indikator luas yang mengukur tingkat partisipasi. Partisipasi akan dianggap relatif lemah jika SampP 500 bergerak di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan hanya 40 saham berada di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka. Sebaliknya, partisipasi akan dianggap kuat jika SampP 500 bergerak di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan 60 atau lebih komponennya juga berada di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka. Selain level absolut, chartists bisa menganalisa pergerakan arah indikator. Luasnya melemah saat indikator turun dan menguat saat indikator naik. Indikator kenaikan pasar dan penurunan akan menimbulkan kecurigaan pada kelemahan yang mendasarinya. Demikian pula, indikator penurunan pasar dan kenaikan akan menunjukkan kekuatan mendasar yang bisa memicu pembalikan bullish. Seperti halnya semua indikator, penting untuk mengkonfirmasi atau menolak temuan dengan indikator dan analisis lainnya. Pengguna SharpCharts SharpCharts dapat merencanakan indikator ini di jendela grafik utama atau sebagai indikator yang berada di atas atau di bawah jendela utama. Contoh di bawah ini menunjukkan Stok Sampah 500 di atas MA 50 hari (SPXA50R) di jendela grafik utama dengan SampP 500 di jendela indikator di bawah ini. SMA 10 hari (pink) dan garis 50 (biru) ditambahkan ke jendela utama. Gambar di bawah bagan menunjukkan bagaimana menambahkannya sebagai hamparan. Sampel 500 ditambahkan sebagai indikator dengan memilih harga dan kemudian memasukkan parameter SPX. Klik opsi lanjutan untuk menambahkan rata-rata bergerak sebagai hamparan. Klik bagan di bawah ini untuk melihat contoh hidup. Daftar Simbol Pengguna Sharpcharts dapat merencanakan persentase atau jumlah saham di atas rata-rata bergerak spesifik untuk Dow Industrials, Nasdaq, Nasdaq 100, NYSE, SampP 100, SampP 500 dan SampPTSX Composite. Rata-rata pergerakan spesifik mencakup hari 50 hari, 150 hari dan 200 hari. Tabel pertama menunjukkan simbol yang tersedia untuk PERCENT saham di atas rata-rata bergerak tertentu. Perhatikan bahwa semua simbol ini memiliki huruf R di bagian akhir. Tabel kedua menunjukkan simbol yang tersedia untuk NUMBER saham di atas rata-rata pergerakan tertentu. Ini adalah angka absolut. Misalnya, Dow mungkin memiliki 20 saham di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka atau Nasdaq mungkin memiliki 1230 saham di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka. Plot indikator berdasarkan PERCENT dan NUMBER terlihat sama. Namun, angka absolut, seperti 20 dan 1230, tidak bisa dibandingkan. Persentase, di sisi lain, memungkinkan pengguna untuk membandingkan tingkat di berbagai indeks. Klik gambar di bawah untuk melihat ini dalam katalog simbol.1038P 500 Breadth 8212 Saham Di Atas Rata-rata Bergerak 50 Hari Berikut adalah tampilan layar rentang perdagangan kami untuk SampP 500 dan sepuluh sektornya. Seperti yang ditunjukkan, SampP 500 berada tepat di bawah rata-rata pergerakan 50 hari pada dasarnya di garis datar. Enam sektor saat ini di bawah 50 hari mereka, sementara empat di atas. Sektor Industrials telah jatuh dari tebing selama minggu lalu dan bergerak ke wilayah oversold yang ekstrim. Consumer Discretionary and Health Care, di sisi lain, tetap overbought. Jadi sementara SampP 500 secara keseluruhan netral, telah terjadi banyak divergensi sektor baru-baru ini. Seperti yang disebutkan di atas, SampP 500 hanya rambut di bawah rata-rata pergerakan 50 hari saat ini. Namun, dalam indeks, hanya 43 saham yang diperdagangkan di atas 50 hari mereka. Ini adalah indikator lemahnya jangkauan. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini dalam bagan satu tahun persentase anggota indeks di atas 50 hari mereka, luasnya telah melemah dan melemah selama berbulan-bulan sekarang, dengan tingkat bunga terendah dilakukan setiap saat. Faktanya, sementara SampP telah menghasilkan sejumlah all-time high baru-baru ini tahun ini, persentase saham di atas 50 hari mereka telah mencapai di atas 80 sepanjang tahun. Sementara persentase saham di atas 50 hari mereka telah melampaui angka 80 Sepanjang tahun, ia juga tidak berada di bawah angka 30. Itu adalah rentang yang sangat ketat untuk periode enam bulan. Berikut adalah bagan dari pembacaan lebar ini yang akan kembali ke tahun 2006, dengan tingkat harga SampP 5008217s juga disertakan. Biasanya Anda akan melihat ayunan membaca ini jauh lebih tinggi dan lebih rendah, tapi tidak tahun ini. Ini hanyalah contoh tindakan menyamping yang baru saja kita lihat baru-baru ini. Sebelumnya kami menyebutkan bahwa persentase saham di atas 50 hari mereka telah berada di bawah 30 atau di atas 80 sepanjang tahun. Kembali ke tahun 1990, di bawah ini adalah bagan yang menunjukkan garis-garis perdagangan hari dimana pembacaannya tetap antara 30 dan 80. Seperti yang ditunjukkan, arus perdagangan 122 hari terakhir adalah yang tertinggi yang terlihat dalam 15 tahun, tapi tentu saja bukan tanpa preseden. Sebenarnya, pada tahun 2000 kami melihat deret yang dua kali lipat saat ini, dan pada tahun 199394, terjadi streak yang mencapai 300 hari perdagangan. Yang menjadi perhatian di sini adalah bahwa deret tahun 2000 datang pada saat pasar sedang tren benar-benar menyamping tepat di dekat harga tertinggi sepanjang masa seperti sekarang. Ketika tanda perdagangan hari 122 terpukul selama beruntun, indeks masih bertahan di level tertinggi baru. Seiring beruntunnya semakin lama, indeks itu mulai memudar, dan akhirnya berubah menjadi pasar beruang masif yang bertepatan dengan bust Tek.
No comments:
Post a Comment